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ロン・バロン

バロン・キャピタル

アメリカ合衆国

3.5

ロン・バロン — 投資スタイル

成長2割安

適正価格で長期成長株を選好

マクロ9個別企業

景気予測より個別企業の調査を重視

定量8定性

経営者の力量と競争優位を重視

短期9長期

成長企業を数十年保有する方針

集中3分散

主力ファンドはテスラとSpaceXに集中

積極2保守

高成長株の大幅下落も許容

借入3非借入

パートナーズ基金は借入も活用

ショート9ロング

成長企業の長期買い持ちが中心

革新2伝統

電気自動車や宇宙産業の革新企業を選好

代替資産9株式

上場株と未公開株への投資が中心

投資スタイルと評価はHappyStockの主観的な編集上の判断です。

評価

長期超過収益9/10

1992～2026年の年率収益16.02％

成績の一貫性7/10

長期成績は良好だが大幅下落年もある

下落耐性2/10

2008年と2022年に40％超下落

再現性6/10

長期投資原則は明快だが未公開株は難しい

爆発力10/10

2020年にパートナーズ基金149.18％上昇

投資の成功上位3件

テスラ長期投資 : 2014～2016年に約4億ドルを投資し、電気自動車の普及前から経営陣と技術力を評価した株価変動に耐えて保有を続け、2026年第1四半期の書簡で初期投資分の価値が約40倍になったと説明した
SpaceXへの初期投資 : 2017年から再利用ロケットと衛星通信の成長性に着目して投資した 2026年第1四半期の書簡では、累計約17億5千万ドルの投資に対し約130億ドルの利益を得たと報告した
MSCIの長期保有 : 2007年の上場時に1株約18ドルで買い始め、株価指数と金融データ事業の参入障壁を評価した 2026年第2四半期の書簡では株価が約600ドルに達したと述べ、長期保有を続けている

投資の失敗上位3件

サザビーズでの巨額損失 : 1997年から競売事業のオンライン化を期待して約6億4千万ドルを投資したが、価格談合事件と経営陣の問題で株価が急落した約3億5千万ドルの損失を認め、集中し過ぎた投資と人物評価の誤りを教訓とした
アマゾン投資機会の逸失 : 1999年にジェフ・ベゾスへサザビーズの買収を勧めることに注力し、アマゾン自体への投資機会を逃した後に本人が大きな判断ミスと述べたが、これは確定損失ではなく機会損失の事例である
パートナーズ基金の集中リスク : 2022年の成長株下落でテスラなどの主要銘柄が急落し、ファンドは年間42.41％の損失を記録した指数を上回る下落率となり、成長株への集中と借入を伴う運用の下方リスクが表面化した

SEC 13F保有銘柄上位10件

報告基準日: 2026-06-30 · 提出日: 2026-08-14

#	SEC 13F保有銘柄上位10件	13F全体に占める割合
1	スペースX (SPCX)	37%
2	テスラ (TSLA)	8%
3	MSCI	3%
4	アーチ・キャピタル・グループ (ACGL)	2%
5	ハイアット・ホテルズ (H)	2%
6	ショッピファイ (SHOP)	2%
7	スポティファイ (SPOT)	2%
8	ガイドワイア・ソフトウェア (GWRE)	2%
9	チャールズ・シュワブ (SCHW)	2%
10	レッド・ロック・リゾーツ (RRR)	2%

13Fは関連運用会社の四半期報告であり、個人の現在の全保有資産ではありません。

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ロン・バロン — 投資スタイル

評価

投資の成功 上位3件

投資の失敗 上位3件

SEC 13F保有銘柄 上位10件

投資の成功上位3件

投資の失敗上位3件

SEC 13F保有銘柄上位10件