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Bekannte Investoren

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Vergleiche Anlagestile, redaktionelle Bewertungen und gemeldete SEC-13F-Positionen.

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Terry Smith

Fundsmith LLP

Vereinigtes Königreich

4.5

Terry Smith — Anlagestil

Wachstum4Value

Kauft hochwertige Wachstumsunternehmen zu vernünftigen Preisen

Makro9Unternehmen

Analysiert Unternehmensqualität statt makroökonomischer Prognosen

Quantitativ7Qualitativ

Verbindet Kennzahlen mit qualitativer Prüfung von Burggräben

Kurzfristig9Langfristig

Hält Qualitätsunternehmen langfristig für den Zinseszinseffekt

Konzentriert3Diversifiziert

Hält ein fokussiertes Portfolio mit etwa 20 bis 30 Titeln

Aggressiv7Konservativ

Bevorzugt robuste Firmen, akzeptiert aber Aktienschwankungen

Gehebelt9Ungehebelt

Verzichtet auf Fremdfinanzierung und Derivate im Fonds

Short9Long

Setzt auf langfristige Aktienkäufe ohne Leerverkäufe

Innovation6Tradition

Bevorzugt berechenbare Geschäftsmodelle statt Technologiemoden

Alternative Anlagen9Aktien

Investiert überwiegend in Aktien weltweit führender Qualitätsfirmen

Anlagestile und Bewertungen sind subjektive Einschätzungen von HappyStock.

Bewertungen

Langfristige Überrendite8/10

Jährlich 13,8 % statt 12,1 %

Konstanz6/10

Fünf Jahre in Folge unter dem Index

Verlustbegrenzung7/10

Meist robust, 2022 jedoch schwach

Nachbildbarkeit8/10

Klare Regeln, schwierige Auswahl

Gewinnpotenzial6/10

Eher stetig als explosiv

Drei größte Erfolge

Langfristige Microsoft-Anlage : Fundsmith kaufte ab 2011 Microsoft-Aktien für rund 25 US-Dollar je Aktie und setzte auf die starke Stellung im Unternehmenssoftwaremarkt Ende 2024 notierte die Aktie bei rund 422 US-Dollar und trug 1,6 Prozentpunkte zur Fondsrendite 2024 bei Dies ist nicht die realisierte Rendite sämtlicher Käufe
Erfolg mit Meta Platforms : Fundsmith investierte nach dem Cambridge-Analytica-Skandal 2018 und setzte auf die Stärke des Werbegeschäfts Trotz heftiger Kursverluste 2022 hielt der Fonds an der Beteiligung fest Meta lieferte 2023 einen positiven Renditebeitrag von 4,5 Prozentpunkten und 2024 weitere 4,1 Prozentpunkte
Langfristiger Erfolg mit Philip Morris : Der Fonds hält Philip Morris seit seiner Auflegung 2010 und schätzt die Preissetzungsmacht sowie den Wandel zu rauchfreien Produkten 2025 lieferte die Aktie 1,5 Prozentpunkte Renditebeitrag und gehörte mehrfach zu den wichtigsten positiven Beitragszahlern

Drei größte Rückschläge

Fehleinschätzung bei PayPal : Fundsmith unterschätzte die Probleme bei Kundenbindung und Kostenkontrolle PayPal verringerte die Fondsrendite 2022 um 2,5 Prozentpunkte und wurde im Dezember desselben Jahres vollständig verkauft Der Renditebeitrag ist nicht mit dem realisierten Verlust des gesamten Investments gleichzusetzen
Rückschlag bei Novo Nordisk : Fundsmith setzte auf die führende Stellung bei Adipositasmedikamenten, doch wachsende Konkurrenz und Managementfehler führten 2025 zu einem starken Kursrückgang Die Aktie minderte die Fondsrendite um 3,0 Prozentpunkte Da sie Ende 2025 noch gehalten wurde, handelt es sich nicht um einen realisierten Verlust
Auflösung des Schwellenländer-Trusts : Der 2014 gegründete Fundsmith Emerging Equities Trust blieb hinter den Erwartungen zurück Bis August 2022 lag die kumulierte Aktienkursrendite bei rund 22,3 %, etwa 45 Prozentpunkte unter dem Schwellenländerindex Fundsmith entschied sich 2022 zur freiwilligen Liquidation statt den Trust weiterzuführen

Top 10 der gemeldeten SEC-13F-Positionen

Berichtsdatum: 2026-06-30 · Eingereicht: 2026-08-14

#	Top 10 der gemeldeten SEC-13F-Positionen	Anteil am 13F-Gesamtwert
1	Marriott International (MAR)	7%
2	Stryker Corporation (SYK)	7%
3	Waters Corporation (WAT)	6%
4	Visa (V)	5%
5	Uber Technologies (UBER)	5%
6	Mastercard (MA)	5%
7	Alphabet (GOOGL)	5%
8	Church & Dwight (CHD)	5%
9	Procter & Gamble (PG)	4%
10	Microsoft (MSFT)	4%

13F zeigt gemeldete Positionen eines verbundenen Vermögensverwalters, nicht das vollständige aktuelle Portfolio einer Person.